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今日聚焦

昨天市场缩量小跌，虽说旗帜板块券商依然相对坚挺，同时回调后的TMT也出现了异动，体现了一定的承接力，但市场整体表现还是比较萎靡，超3500家公司下跌，中位数-0.7%。

究其原因就是其他方向太垮了，包括医药、地产以及其他行业的一些龙头公司，合力上演了一出大型多人情景悲剧——你崩我崩大家崩。。

医药板块内一堆断崖向下的，不用多说还是反fu问题在发酵，周末一些具体的细节出来再次加剧了资金的悲观情绪。市场对监管层面的利空很敏感，因为互联网和教育的惨痛记忆犹新，老股民甚至对2012年白酒的三公消费禁令还历历在目。

行业一旦出长效性的利空，短期高胜率的操作就是先跑为敬，因为资金已经形成共识，晚跑的就会被先跑的埋里边。但如果把视角拉长，就不一定了，比如当年白酒在面临行业级利空时的大幅下跌，事后被证明是历史级别的超级黄金坑。

医药当然不会简单的重复，但我觉得它和当年白酒最大的相似之处在于，都有着非常明确且无可证伪的长期逻辑，是不必担心需求的长坡厚雪赛道。此外，医药在之前集采的蹂躏下已经普遍打骨折了，这次之后看样会进阶成粉碎性骨折，已经具备了涅槃重生的基础。。

医药反fu是在肃清院端和药企的双边问题，拔出萝卜带出泥，乌烟瘴气的环境得到净化之后，对于行业的长期健康发展很有好处，销售会更加合规，药企也能把精力更多放到创新竞争层面，而非在劳神费财的"潜规则"中内卷。

届时，真正内功深厚有产品力的公司会慢慢脱颖而出，而此前过度依赖渠道，无创新能力的躺平式药企或将逐步退出历史舞台。

地产板块昨天也挺惨，主要是受到了周末李嘉诚7折抛售香港房产以及一些传闻的影响，当然地产板块本身也有获利兑现的冲动，毕竟行业的长期发展趋势已经相对明确，资金的信仰不是很足，大多都是抱着干一票就走的信念进来的。

未来地产板块大概率只有龙头马太效应的α机会，β行情比较难了，当然地产链为代表的建材和家电等要稍好一些，会有各自内生的产业和创新周期。

TMT中的龙头公司中兴通讯闪崩跌停，又是盘中的小作文发酵，担心业绩和海外管制的事情，事后一众卖方都在极力辟谣。。感觉市场梦回了之前小作文焦虑的阶段，资金较为脆弱，本质还是存量环境导致的。

数据来源：盈米基金研究院

从公募新发的数据来看，还是相对低迷，一般场外资金要等到基金的赚钱效应出来后才会陆续进入，属于偏滞后的反馈。

可能有人琢磨了，今年市场结构性行情还可以，有一定的赚钱效应，为啥发行端毫无起色？原因在于公募超配的方向如新能源、医药等普遍较惨，同时表现出色的金融和TMT则明显低配。。

数据来源：盈米基金研究院

总之还是要有些耐心吧，毕竟政策底已经出现，美联储加息也临近尾声，种种不利因素都在出清的路上。熊转牛的过程历来就是荆棘密布的，尤其是临近尾声的阶段，行百里者半九十，越是这个时候就越要多一些耐心和决心，少一些灰心和担心。

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热点新闻

1、有关部门提出，把科技创新摆在头号工程的重要位置，全力突破关键核心技术卡脖子问题。对科技的定位越来越高了，未来经济转型还得是科技带动，短期市场调整的比较久了，中长期看依然会是主线之一。

2、有关部门就便携式计算机和操作系统ZF采购需求标准征求意见。近期信创领域的标志性事件是麒麟软件接连公布中标中国邮政和中建集团的服务器及国产操作系统项目，本次征求意见可能也意味着潜在的统一采购需求，有助于提升信创需求预期。

3、上海印发清洁空气行动计划，提出到2025年，燃料电池汽车应用总量力争突破1万辆，个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50%。电动车渗透率已经在不断提升，氢能汽车还需更多政策支持。

4、马斯克宣布其和Meta CEO扎克伯格之间的对决将在X平台上进行直播。小扎回应，能不能换个更可靠的平台。。两大首富的约战看似个人恩怨局，实际上都在为自己平台拉流量，老大老二掐架，受伤的可能是老三。

5、沙特阿美CEO表示，在中国化工行业有许多投资正在筹备中，将在适当时候公布。之前沙特阿美溢价90%入股荣盛石化，引起市场轩然大波，这次筹备的项目中，不知会不会有哪家上市公司成为幸运儿。

公司观察

1、阳光电源上半年预盈40亿元至45亿元，同比增长344%至400%，Q2单季同比环比均大幅增长。机构给的全年目标不到70亿，中报的成绩显然超出了机构的预期。光伏和储能的景气度都很高，属实是赚嗨了。最近不少新能源股业绩都不错，下面就看市场能不能正眼看待了。

2、塔牌集团上半年净利润4.86亿元，同比+178.03%，略超预期。上半年公司水泥平均售价小幅下降，不过成本降幅超过了水泥价格降幅，毛利增厚了不少。建材仍处于弱复苏的状态，业绩也在逐步恢复。

数据来源：choice

【公司调研】

数据来源：choice

近日顺络电子迎来了167家机构的调研，公司是国内电感龙头，持续保持研发投入，拓展产品品类及下游应用，客户群已涵盖了通讯、汽车电子、新能源、消费电子等行业领先企业。本次调研对公司产能利用率、战略规划、技术储备等方面做了介绍。

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源：iFinD

【新债上市】

数据来源：iFinD

【新债申购】

数据来源：iFinD

【新股申购】

协昌科技主要从事运动控制产品、功率芯片的研产销，是业内少数拥有电力电子产业链纵向布局的企业之一。从历史统计来看，公司发行价格对应破发率相对较高。不过考虑到公司所处行业不错，当前新股情绪也较好，整体破发概率会降低。

恒达新材主营业务为特种纸原纸的研产销，公司在中高端医疗和食品一次包装原纸领域取得了领先地位。从历史统计来看，公司破发率相对较高。

锴威特主营业务为功率半导体的设计、研发和销售，并提供相关技术服务。从历史统计来看，各项指标对应破发率较低。

博迅生物主营业务是实验室设备及生命科学仪器的研产销及服务。公司是北交所的，中签需先缴款，中签收益率也比较低，大伙自行视情况考虑吧。

数据来源：iFinD

【限售解禁】

今天华达新材、盟科药业等有大额可售解禁。

数据来源：iFinD

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